自从南京防疫破功以来，现在全国已经形成了“张家界—南京”双疫情中心，且还在各地扩散升级中。
坦率说，现在能够马上找到确诊病例的地方，反而是风险系数相对低的。因为，这说明这些地方的防疫工作真的是非常到位，紧急响应机制完善。
考虑到本轮是Delta病毒引发，其实防疫的难度是巨大的。
这个变异病毒是印度那里进化出来的，并且已经成为左右全球疫情的最大威胁。
有多夸张？此前拜登还牛逼哄哄的说7月美国人打完疫苗摘口罩，现在却再次要求打过疫苗的人全部戴口罩，疫苗的有效性大为降低。
更为麻烦的是，美联储已经公开说，很担心本轮Delta变异病毒可能冲击美国经济的复苏。
而卫生专家也说了，这个病毒是他们有生以来见过的最棘手的，传播速度堪比水痘。其毒性已经是去年3月份毒株的1260倍，传染性极强，真可谓是防不胜防。
也因此，我们可以想象，现在国内各地只要防疫稍有松懈，就会面临被Delta病毒破功的巨大风险。
与此同时，海外的疫情再次飙升，配合里面也是如此，这就使得现在的防疫工作是极为艰难。
事实上，如果我们看看已经公布的消息，全国多地已经进入封城的节奏，这种最为极致的手段也凸显了形势极为严峻。
暑期原本就是大家带孩子出来玩的时候，很多人已经习惯了一年没有好好戴口罩了，所以，风险其实是相当巨大。
而A森最担心的事情是，现在这个变异病毒就已经如此厉害了，如果海外再来个更加疯狂的变异病毒（据说秘鲁出现了一种拉姆达变异病毒更加疯狂），那么，我们经济怎么办？企业怎么办？打工人们怎么办？
当专家开始讨论，人类可能要长期与病毒共存的时候，这意味着什么？
我们都知道，病毒是严重打击服务业的，而服务业却是发达经济体的增长关键力量。
因此，如果变异病毒后面“百花齐放”，我们的防疫难度越来越大，甚至真的是每天面临“与病毒共存”的风险，那么，去年年初的经济风险恐怕又要回来了。
又回到了那个灵魂拷问：
病死和饿死之间，你会如何选择呢？
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回眸过去一年多，人类与病毒的博弈其实已经有过2个阶段了。
第一阶段，疫情飙升，通胀和缓，资产价格还没有疯狂，大家兜里还有储蓄，所以，尽管疫情凶猛，但是，还有大刺激救市的巨大空间。
第二阶段，疫情得到了很好的控制，救市产生了房股双high的效果，债务驱动下杠杆率飙升，但是，企业、家庭和财政都日子好过了很多。
然而，现在的问题是，我们即将面临第三阶段：
第三阶段，疫情再次飙升，通胀已经崛起，资产价格短期有点疯狂，救市药效早已面临衰竭，杠杆率拉升很猛了。这个时候，你要再次大放水救市，很难很难；可是，如果不救市，疫情打击下，吃饭怎么办？
很明显，其实中美欧日韩的情况都是相似的，只不过程度不同罢了。
疫情让企业无法正常运营，而另一方面，整顿地产、互联网、教培等又早已引发了大量人员失业。如何解决就业问题，如何让企业能够继续挺下去？这个问题确实已经很难回答了！
而且，由于救市的副作用已经出现，再拼命救市可能会严重冲击金融市场，这也就使得可以呵护市场和就业的工具瞬间少了很多。
归纳起来：
本轮救市刺激基本面药效差不多要消退了，这就是当前经济走势的核心所在。药不能停，是客观事实；但是，药必须先减少剂量，也是事实。这也就意味着，后面除了打点滴，其实没有更好的办法了。那么，债务驱动下的经济增长模式下，经济寻阶下行，也就成了必然。
从已经披露的数据来看，二三季度是本轮周期的经济顶部，即，经济基本面自身就有着巨大的下行压力。
这个时候防疫破功，无异于是火上浇油，不仅加剧了经济下行的风险，而且让政策的腾挪空间变小了很多。
从这个角度而言，真正的苦日子要开始了！
第一次你可以拼命烧钱买命；可钱用的差不多了，又来一波疫情，你怎么办？
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发表于 2021-8-1 10:54:53
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